Working Paper

: Spillover effects of Germany`s final demand on Southern Europe

We calibrate a closed multi-country input-output model with data from the World Input-Output Database to estimate the size of spillover effects of Germany`s final demand on GDP, employment, and the trade balance in Southern European countries. We find that spillover effects are rather small. Germany alone will hardly make a significant contribution to the external adjustment process in the European South.

Wir nutzen ein geschlossenes multiregionales Input-Output-Modell und Daten aus der World Input-Output Database, um die Spillover-Effekte der deutschen Endnachfrage auf das BIP, die Beschäftigung und die Handelsbilanz in südeuropäischen Ländern zu schätzen. Die Spillover-Effekte sind eher klein. Im Alleingang wird Deutschland keinen wesentlichen Beitrag zum externen Anpassungsprozess im europäischen Süden leisten.