Working Paper

Inequality in the European Union: Capital Income Shares and Income

In this paper, we measure the effect of changing capital income shares upon inequality of gross household income. Using EU-SILC data covering 17 EU countries from 2005 to 2011 we find that capital income shares are positively associated with the concentration of gross household income. Moreover, we show that the transmission of a shift in capital income shares into the personal distribution of income depends on the concentration of capital income in an economy. Using fixed effect models we find that changing capital income shares play an important role in the development of household income inequality. Hence, in many industrialized countries income inequality has by no means evolved independently from the observed structural shift in factor income towards a higher capital income share over the last decades.

In diesem Papier schätzen wir den Einfluss des Anteils der Kapitaleinkommen am Haushaltseinkommen auf die Entwicklung der Einkommensungleichheit anhand von EU-SILC Daten für 17 EU Mitgliedsländer. Es zeigt sich, dass steigende/sinkende Kapitaleinkommensanteile mit einer Zunahme/Abnahme der Einkommensungleichheit einhergehen. Darüber hinaus finden wir, dass sich eine Veränderung des mittleren Kapitaleinkommensanteils umso stärker in der Einkommenskonzentration niederschlägt, je ungleicher die Kapitaleinkommen verteilt sind. Unsere Ergebnisse legen nahe, dass eine zunehmende Relevanz der Kapitaleinkommen am Gesamteinkommen von Haushalten einen wichtigen Erklärungsbeitrag zum Verständnis des Anstiegs der Einkommensungleichheit leistet.